“走心基金经理”常远,在管偏股产品上半年规模上涨2倍

在公募基金业众多中生代基金经理中,永赢基金常远因其出色的业绩回报、均衡配置的投资风格以及始终坚守提升持有人投资体验的初心,被越来越多的投资者所熟知。常远在前不久发布的二季报中金句频出,自比“厨师”与投资者交心,颇受业内关注。

在近日发布的永赢消费主题基金中期报告中,常远再次与投资者诚意分享,与投资者一同回顾思考市场,详细复盘自己的投资策略,并对后续操作思路及后市进行了展望。常远在中期报告中分享到,“应该说资产管理行业是一个前途广阔但是又充满挑战的行业,无论是投资回报还是投资方法都是需要时间的积累与检验的,我们期待和更多的持有人长期相伴、共同成长。能够服务于更多的人,让更多的人在权益市场上感受到财富的获得感和幸福感是我们的长期愿景。”

“走心基金经理”常远被越来越多投资者关注与认可,截至2021年6月末,其管理的永赢消费主题混合基金(A/C份额合计)管理规模自年初的14.22亿元增长至46.7亿元,增加逾2倍。其中,专业机构投资者更是青睐有加。永赢消费主题A机构投资者占比高达63%,A/C份额合计占比达56%,合计持有份额持续攀升。

均衡配置风格,力争优化持有体验

上半年市场跌宕起伏、阶段性风格极致变换,整个大消费领域的表现并不尽如人意。但是永赢消费主题基金在上半年总体取得了不错的投资业绩。常远表示,这一方面得益于相对高效的选股策略,多数重仓股为基金净值贡献了超额收益;另一方面来自于一贯采取的均衡配置思路和投资标的性价比筛选原则,这一策略保证了组合的稳定性,通过分散行业配置,部分对冲宏观、货币和景气度波动的风险,通过更换标的解决部分持仓个股风险收益比下降的问题。

根据基金中期报告数据,永赢消费主题A今年上半年在持续波动的市场中取得了20.39%的正收益,远超同期基准表现(-1.29%)及中证消费指数表现(-3.87%);近一年净值上涨98.67%,同期基准仅25.55%。根据银河证券数据显示,永赢消费主题A近一年涨幅位列同类第7(7/485)(同类为灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例60%-100%)(A类))。

常远力争平衡长期配置价值与短期收益回报,给予投资者更优持有体验。现持有常远管理产品的客户超30万人,其中95%的客户盈利。“我们相信这样的组合策略对于广大普通的基金持有者是更友好的,也将会保持这样的风格。”常远称。

“聪明钱”青睐,上半年规模上涨2倍

永赢消费主题基金作为一只均衡型消费基金,不拘泥于传统消费,行业配置较为分散。根据此次中期报告中披露的全部持股显示,永赢消费主题截至2021年6月末共覆盖22个申万一级行业,单一行业集中度低,有效构建行业风险对冲。在均衡配置同时,常远也十分关注个股性价比,自其2019年12月12日管理以来,夏普比率(年化)达2.37,显著超越同类平均(1.66),展现了较高风险收益性价比。(截至2021/6/30)。

正是这样一只均衡配置、高性价比的消费主题基金,受到投资者广泛认可,截至止2021年6月末,永赢消费主题混合基金(A/C份额合计)管理规模自年初的14.22亿元增长至46.7亿元,增加逾2倍,且是多只FOF产品的重仓基金。作为基金配置专家,FOF产品选择基金的标准更为专业严苛,专业化的资产管理叠加,双重优中选优,因此,其持仓情况备受广大投资者关注,很多投资者也会将公募FOF作为投资基金的参考。在竞争激烈的权益产品和消费赛道中,永赢消费主题凭借优秀的投资回报及卓越的风险收益性价比得到多只FOF产品的高度认可。根据目前披露的中期报告,近20只FOF产品持有永赢消费主题,且为5只FOF产品的重仓基金。

对于后市,常远表示,永赢消费主题基金将持续关注大消费、医药健康领域;深度挖掘在碳中和大政策下可能获得持续和显著发展红利的新能源、节能减排、高碳排放行业的供给侧约束以及其他相关的能源和技术领域的机会;仔细寻找具备战略性提升国内产业供应链自主安全的半导体、新材料等领域的机会;还会继续在相对传统的农业、化工、制造业中寻找格局优化和竞争力显著提升的优质公司。

永赢基金也将于9月6日发行与常远“同名”新作——永赢长远价值混合(主代码:012406),这是常远在永赢基金管理的首只全市场选股的偏股型基金,突破行业限制,自下而上全市场选股,适配其广阔的能力圈,或可更显均衡配置优势。同时,永赢基金拟自购该产品3000万元,常远个人拟自购200万元,彰显诚意与信心。

注:本基金募集规模上限为80亿元,超过将采取“末日比例确认”的方式控制规模。因此,永赢基金及拟任基金经理常远先生的认购申请存在因“末日比例确认”规则限制,导致最终确认金额与认购申请金额不同的可能,最终认购申请确认结果以基金登记机构确认的结果为准。

下附常远观点全文:

2021年上半年A股市场跌宕起伏,从2月初的市场短期高点到3月末沪深300指数回调超过了13%、创业板指数回调约21%;而从3月末的市场底部到6月末,沪深300指数涨幅约6%、创业板指数上涨超过31%。这期间市场的剧烈涨跌和阶段性风格的极致变换让很多投资人措手不及,也让投资者们对于权益投资的风险有了更深的体会,重新确立了对于市场的敬畏。

从周期股的暴涨,到“抱团股”的崩塌;从新能源的狂飙猛进到医药股的剧烈震荡,2021年上半年,市场在流动性预期变化、政策预期变化和疫情反复的交织作用下摇摆和闪烁,这其中有人狂喜也自然有人沮丧。如果缺乏完善的投资理念和稳定的投资框架,投资者不仅很难坚守自身的风格,更可能迷失在市场的极端情绪之中。但是在这变幻莫测的市场之中,始终不变的是我们对于中国经济长期发展趋势向好的信心以及我们从价值投资理念出发的投资方法,这使我们能够保持清醒的头脑,理性看待市场的表现。

应该说,整个大消费领域,尤其是其中的龙头公司在2021年上半年的股价表现都不太好,机械延续2020年的投资策略并不会得到理想的投资结果。永赢消费主题基金上半年总体取得了还不错的投资业绩,一方面得益于我们相对高效的选股策略,重仓股中为基金净值贡献超额收益(即期间涨幅超越基金净值涨幅)的比例较高;另外一方面我们一贯采取的均衡配置思路和投资标的性价比筛选原则保证了组合的稳定性,通过分散行业配置,部分对冲了宏观、货币和景气度波动的风险;通过新标的的更换解决了部分持仓个股风险收益比下降的问题。这样的组合策略使得我们在2、3月份市场回调过程中有效控制了基金净值的回撤,当然在新能源板块快速上涨的时候我们也牺牲了一部分超额收益。我们相信这样的组合策略对于广大普通的基金持有者是更友好的,也将会保持这样的风格。

未来一段时间,在全球后疫情时代逐步到来、经济逐步复苏和流动性尚处于宽松状态的背景下,我们对于权益市场的观点保持一定的乐观。从结构上来说,永赢消费主题基金将持续关注大消费、医药健康领域;深度挖掘在碳中和大政策下可能获得持续和显著发展红利的新能源、节能减排、高碳排放行业的供给侧约束以及其他相关的能源和技术领域的机会;仔细寻找具备战略性提升国内产业供应链自主安全的半导体、新材料等领域的机会;还会继续在相对传统的农业、化工、制造业中寻找格局优化和竞争力显著提升的优质公司。扎实的研究基本功和广阔的投资视角是我们能够坚持多维度选股和均衡配置策略的基础,我们未来还会将最主要的精力放在夯实和有序扩展投资能力圈的工作上。

永赢消费主题基金成立的时间还不长,但是在过去2年多,基金的累积收益还是比较显著的。更重要的是,在今年出现市场风格大幅变换的背景下,我们的产品也经受住了考验。我们的投资策略和方法论在更复杂的市场环境下经受住了考验,为我们将来争取更好的收益和以更具耐心的态度踏实研究、挖掘投资机会、慢慢积累产品收益提供了信心。应该说资产管理行业是一个前途广阔但是又充满挑战的行业,无论是投资回报还是投资方法都是需要时间的积累与检验的,我们期待和更多的持有人长期相伴、共同成长。能够服务于更多的人,让更多的人在权益市场上感受到财富的获得感和幸福感是我们的长期愿景。